Dokumentumok hozzáadása Megjelölt0
Dokumentum megjelölve.

Megjelölt munkák

Megtekintett0

Megtekintett munkák

Kosár0
A dokumentumot hozzáadta a kosarához.

Kosár

Regisztráció

eKönyvtár könyvtár

Ma kedvezménnyel!

Normál ár:
818 Ft
Megtakarítás:
123 Ft
Kedvezményes ár*:
695 Ft
Vásárlás
Hozzáadás Kívánságlista
Azonosítószám:695998
Szerző:
Értékelés:
Kiadva: 16.12.2005.
Nyelv : Angol
Szint: Főiskola/egyetem
Irodalom: 9 egység
Referenciák: Használatban
TartalomjegyzékZsugorodni
Szám Fejezet  Oldal.
  Arbitrage pricing theory (APT)    3
1.  Assumptions    3
2.  Definition and Equation    3
3.  Betas    5
4.  The pros and cons of the APT    6
  Summary    7
  Literature    8
KivonatZsugorodni

Arbitrage pricing theory (APT).
1. Assumptions
APT does not require assumptions about utility or the distribution of security returns. The APT relies on the following assumptions:
1. Returns are generated according to a linear factor model.
2. The number of assets is close to infinite.
3. Investors have homogenous expectations (same as CAPM)
4. Capital markets are perfect (i.e. perfect competition, no transactions costs [same as
CAPM])
The assumptions 1 and 2 are subject to criticism.

2. Definition and Equation
The APT offers an alternative to the CAPM. This theory was developed by Stephen Ross (1976-78).
The APT develops a model that doesn’t base on the returns on market as the CAPM did, it focuses on a number of macroeconomical factors and therefore we come to the multifactor regression:

ra = E(ra) + 1 F1+ 2 F2 + ... + k Fk + εa
where
ra = the stochastic rate of return on the asset
E(ra) = the expected rate of return on the asset
k = the sensitivity of the asset’s returns to the kth factor
Fk = the mean zero kth factor common to the returns of all assets under consideration
εa = a random, mean zero, disturbance term for the asset

A szerző megjegyzéseBővíteni
Hasonló dokumentumok betöltése

Küldés e-mailben

Az Ön neve:

Adja meg az e-mail-címet, amelyen meg szeretné kapni a linket:

Üdv!
{Your name} szerint érdemes lehet megtekinteni ezt a dokumentumot az eKönyvtárban „APT - Arbitrage Pricing Theory / Model”.

A dokumentumra mutató link:
https://www.ekonyvtar.eu/w/695998

Küldés

E-mail elküldve

Bejelentkezési mód kiválasztása

E-mail-cím és jelszó

E-mail-cím és jelszó

Helytelen e-mail-cím vagy jelszó!
Bejelentkezés

Elfelejtette a jelszavát?

Facebook

Még nem regisztrált?

Regisztráljon, és ingyenes dokumentumokhoz is juthat!

Regisztrálnia kell, hogy hozzáférhessen az eKönyvtár.com ingyenes dokumentumaihoz. A regisztráció gyors, mindössze néhány másodpercet vesz igénybe.

Ha már regisztrált, egyszerűen hogy hozzáférhessen az ingyenes tartalomhoz.

Mégse Regisztráció